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CFi.CN讯:数据显示,仲景食品前三季度营收8.86亿元、同比增7.31%,归母净利润1.72亿元、同比增11.68%;单季度看,Q3净利增速达19.11%,明显快于收入增速。毛利率保持稳定,期间费用率同比下降0.81个百分点,销售费用投放效率提升是利润弹性主要来源。
近期机构研报指出,公司正从“香菇酱单轮驱动”转向“香菇酱 上海葱油 西洋参”三线布局。其中上海葱油依托南阳产业园规模化产能持续放量,调味配料上半年销量同比增13.71%;西洋参品类已启动保健食品注册申报,并规划专用生产车间,切入药食同源高增长赛道。
研报认为,全渠道拓展成效显现,线下覆盖胖东来、盒马、零食很忙等新兴渠道,电商转向口碑与内容驱动,盈利质量改善。尽管下调了2026年营收预测,但维持“买入”评级,核心逻辑在于第二增长曲线进入价值兑现前期,新品类有望打开估值上修空间。
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