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CFi.CN讯:数据显示,运达股份2026年上半年营收138.2亿元,同比增长26.9%,但归母净利亏损2.5亿元,同比下滑273.4%;其中Q2单季亏损扩大至3.0亿元,主因低价订单集中交付叠加美元贬值、原材料与海运成本上升,风机毛利率降至3.4%,同比下滑3.9个百分点。
近期机构研报指出,当前亏损属阶段性承压,并非经营恶化。研报认为,国内新签涨价订单正陆续交付,海外高毛利项目加速落地,叠加中东局势缓和后海运及原料成本趋稳,风机业务盈利有望从27年起明显修复。同时,公司储能中标量提升、智慧服务合同占比超50%、绿色甲醇及算电协同项目年内开工,新兴业务已形成实质性增量支撑。
研报指出,尽管26年业绩受多重短期扰动下修,但估值已切换至27年,目标价11.83元,隐含盈利改善预期。核心看点不在当下亏损,而在订单结构优化与新兴业务放量带来的业绩弹性。
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