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CFi.CN讯:华域汽车2026年第三季度营收455.3亿元,同比微降2.3%,但归母净利润达16.9亿元,环比大增20.3%;毛利率升至12.7%,环比提升1.0个百分点,净利率同步回升0.5个百分点。数据显示,公司费用率优化明显,管理效率提升带动盈利修复。
近期机构研报指出,公司盈利改善并非偶然——外部客户收入占比已达67.2%,新能源车型全生命周期订单中配套金额占比高达78%,自主品牌配套达68%,反映客户结构与产品结构双升级。研报认为,传统业务有序退出叠加智能座舱、电驱动等新赛道加速落地,正推动公司从“依赖上汽”转向“技术 客户”双轮驱动。
研报还强调,公司2026年目标毛利率12.4%以上,分红比例提升至43.74%,近12个月股息率达6.2%,低估值(2026年仅7.8倍)叠加高股息与新能源订单放量,构成当前股价重要支撑。
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