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摩根士丹利发表研报指,Nike收回在线分销权对零售伙伴构成重大不确定性。滔搏作为Nike在中国最大的单品牌门店运营商,受到的影响最大,其在2026财年(今年2月底止)有22%的收入来自Nike在线平台销售。该行将滔搏2027至2029财年的每股盈利预测分别下调20%、44%及38%,并预计2027及2028财年的收入均同比下降14%,净利润均同比下降21%。大摩将滔搏的估值基准延伸至2028财年预测,目标市盈率由15倍下调至11倍,将其目标价由3.6港元大幅下调至1.67港元,评级亦由“增持”降至“与大市同步”。
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大行评级|大摩:大幅下调滔搏目标价至1.67港元,评级降至“与大市同步” 大行评级|美银:下调滔搏目标价至1.6港元,维持“中性”评级关键词: 摩根士丹利
摩根士丹利发表研报指,Nike收回在线分销权对零售伙伴构成重大不确定性更多
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