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CFi.CN讯:数据显示,安井食品2026年前三季度营收134.6亿元、归母净利11.4亿元,同比分别增长18.4%和20.3%;单三季度营收41.9亿元、净利3.2亿元,增速达11.4%和16.9%,净利率升至7.6%,环比提升0.4个百分点。
近期机构研报指出,业绩韧性源于两方面:一是上游鱼糜等原料提前布局缓解涨价压力,合同负债环比大增4.4亿元,反映经销商提前囤货响应9月调价;二是速冻调制品( 19.2%)、烘焙板块( 355.3%,鼎味泰并表 大客户放量)成为新增长极,而传统经销渠道仍占营收77.6%,保持16.1%稳健增长。
研报认为,特通、电商等新型渠道合计增速超46%,叠加费用率下降1.0个百分点,规模效应持续释放。当前估值对应2026年仅17.2倍PE,低于历史中枢,提价传导与品类扩张逻辑正逐步兑现。
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