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CFi.CN讯:数据显示,东方铁塔2026年前三季度营收40.36亿元、归母净利润11.96亿元,同比分别增长19.0%和44.5%,毛利率与净利率双双提升5个百分点以上,经营性现金流达11.84亿元,主业盈利质量扎实。
近期机构研报指出,Q3单季业绩承压主因钾肥价格下行及秋肥备货不及预期,氯化钾均价环比降2.7%,叠加港口高库存压制,导致营收与利润阶段性回落。但研报强调,这属于周期性扰动,并非趋势反转。
研报认为,云南省磷矿采矿权正式落地是核心催化剂——子公司汇元达完成昆明帝银控股权收购并取得采矿证,标志着公司从钾肥龙头迈向钾磷一体化实质性突破。资源端掌控力增强,将显著提升成本优势与抗周期能力。当前估值仅10倍PE,2027年有望降至8倍,安全边际充足,一体化进展持续催化估值修复。
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