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CFi.CN讯：最新财报显示，浙江荣泰2026年上半年实现营收9亿元，同比增长56.9%，归母净利润1.5亿元，同比增长21.7%。其中二季度营收5.2亿元，同比增长70.5%，净利润0.8亿元，同比增长22.6%，毛利率回升至37%。新能源云母业务收入7亿元，同比增长51%，外销收入同比增长55%，泰国和墨西哥新基地建设有序推进。

一份研报观点认为，公司主业增速显著回暖，新能源产品需求明显恢复。研报指出，受益于Stellantis、丰田等大客户定点逐步放量，云母业务全年有望维持30%以上增长，同时非云母轻量化结构件将成为新的增长点。

研报认为，机器人业务盈利表现亮眼，上半年精密结构件收入0.96亿元，毛利率高达47%，KGG项目净利率达19%。泰国工厂已投产并快速爬坡，预计下半年交付2万台体量，大丝杆、微齿轮等领域均有突破，且与伟创成立合资公司拓展机电一体化组件，产品矩阵持续丰富。研报指出，国内外客户拓展顺利，泰国工厂今年贡献显著出货，美国工厂预计2027年投产，机器人业务战略清晰，盈利弹性值得期待。

数据显示，公司经营性现金流健康，上半年净额2.6亿元，同比增长140.2%，资本开支主要用于产能扩张。研报维持买入评级，预计2026-2028年归母净利润为3.7亿、5.5亿和9.0亿元，同比分别增长31%、51%和63%。主业稳健复苏叠加机器人业务高增长，共同构成了公司未来核心驱动力量。

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