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摩根士丹利发表研究策略,相信金风科技股价在未来15天内将下跌,此情境发生的概率约70%至80%(即极可能)。根据大摩的估算,取消增值税退税可能会使风电营运商的项目内部回报率降低0.5%至0.6%,因为该行预期风机价格将面临反弹压力。此外,大摩注意到金风科技在2024年计入了3.86亿元的增值税退税,并在2025年上半年计入了1.12亿元的退税。考虑到该公司不断增加的海外业务敞口以及温和的毛利率复苏,大摩维持对其“与大市同步”评级。
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