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CFi.CN讯：最近人工智能高估值股票出现回调，投资者开始将资金转向金融板块，尤其是银行股。

过去三个月，银行股成为标普500指数中表现第二好的板块。KBW银行指数今年以来上涨18%，大幅跑赢标普500指数13%的涨幅，有望连续第三年跑赢大盘，创下2003年以来最长纪录。

华尔街分析认为，银行是人工智能建设的重要资金提供方。随着科技巨头加大AI资本支出，银行不仅能获得更多投融资业务收入，还能通过AI技术提升运营效率，改善盈利能力。

最新CPI数据显示7月通胀率为3.4%，处于3%至3.5%区间，历史上这一区间金融股表现相对突出。同时国债收益率曲线陡峭化也有利于银行扩大净息差。

尽管今年已明显上涨，KBW银行指数市盈率仍处于12.8倍左右，低于长期平均水平。分析师指出，当前估值仍具吸引力，投资者可能仍低估银行在转型期的盈利潜力。

二季度大型银行投行业务显著回暖，主要受益于创纪录的股权融资项目。资金面上，7月银行相关ETF也录得近年较大规模净申购。

若AI交易热度减弱引发温和经济调整，参考历史经验，银行股有望继续跑赢大盘。目前银行基本面保持稳健，贷款需求稳定，信用质量良好，在AI投资降温阶段或为市场提供重要支撑。

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